长期偿债能力分析

[如何提高综合分析能力]综合分析能力是领导者必须具备的应用性智能思维能力，是全部领导能力的基础。一般情况下，人们常把综合分析能力作为判断领导者能力高低的主要标志。例如一位领导刚到任，其下属往...+阅读

偿债能力分析（长期、短期）的主要指标及判断：

1）资产负债率（负债比率）=企业负债总额/企业资产总额

考察企业长期债务趋势，是反映长期偿债能力的晴雨表

2）所有者权益负债率（负债权益比率）=负债总额/所有者权益

反映债权人和所有者提供资金的比例，反映经营资金是否靠举债取得

3）现金流入量对负债总额比率=销售收入（或营运资金）/负债总额

它和流动比率、速动比率指标结合全面判断企业偿债能力大小

4）产权比率=负债总额/所有者权益

考察企业自有资本的偿债能力

5）流动比率=流动资产合计/流动负债合计

考察企业资产流动性，表明企业短期偿债能力

6）速动比率（酸性试验比率）=速动资产合计/流动负债合计

判定企业短期偿债能力的重要指标

7）企业血压=（动负债合计-速动资产合计）/流动负债合计

表明企业支付流动负债的缺口有多大

8）货币资金比率=货币资金合计/流动负债合计

反映货币资金占流动负债比重，比值越大，表明偿债能力越强

9）基础防卫期间=速动资产/每日营业固定支出

反映无任何收入情况下，现有速动资产能以支付的天数

10）营运资金与流动负债比率=流动负债/（流动资产-流动负债）

考察企业一定时期营运资金负担企业债务的情况

11）即付比率=（现金+银行存款）/（流动负债-预收款项-预提费用-远期借款）

反映企业一定时期用货币资金支付流动负债的能力大小

12）有形净值债务率=负债总额/（所有者权益-无形资产）

考察企业有形净资产支付债务的能力

13）固定资产与所有者权益比率=固定资产净值/所有者权益

考察企业购建固定资产的资金由所有者提供的情况

14）已获利息倍数=税前利息/支付利息额

考察企业一定盈利水平下支付债务利息的能力，反映利息的保障倍数

上市公司的财务报表具体分析例如1偿债能力分析 2盈利能力分析 3

1、偿债能力分析（长期、短期） 1）资产负债率（负债比率）=企业负债总额/企业资产总额考察企业长期债务趋势，是反映长期偿债能力的晴雨表 2）所有者权益负债率（负债权益比率）=负债总额/所有者权益反映债权人和所有者提供资金的比例，反映经营资金是否靠举债取得 3）现金流入量对负债总额比率=销售收入（或营运资金）/负债总额它和流动比率、速动比率指标结合全面判断企业偿债能力大小 4）产权比率=负债总额/所有者权益考察企业自有资本的偿债能力 5）流动比率=流动资产合计/流动负债合计考察企业资产流动性，表明企业短期偿债能力 6）速动比率（酸性试验比率）=速动资产合计/流动负债合计判定企业短期偿债能力的重要指标 7）企业血压=（动负债合计-速动资产合计）/流动负债合计表明企业支付流动负债的缺口有多大 8）货币资金比率=货币资金合计/流动负债合计反映货币资金占流动负债比重，比值越大，表明偿债能力越强 9）基础防卫期间=速动资产/每日营业固定支出反映无任何收入情况下，现有速动资产能以支付的天数 10）营运资金与流动负债比率=流动负债/（流动资产-流动负债）考察企业一定时期营运资金负担企业债务的情况 11）即付比率=（现金+银行存款）/（流动负债-预收款项-预提费用-远期借款）反映企业一定时期用货币资金支付流动负债的能力大小 12）有形净值债务率=负债总额/（所有者权益-无形资产）考察企业有形净资产支付债务的能力 13）固定资产与所有者权益比率=固定资产净值/所有者权益考察企业购建固定资产的资金由所有者提供的情况 14）已获利息倍数=税前利息/支付利息额考察企业一定盈利水平下支付债务利息的能力，反映利息的保障倍数

2、盈利能力分析 1）普通股权益报酬率=（净收益-优先股股利）/平均普通股权益衡量普通股的获利能力 2）普通股每股收益额=（净收益-优先股股利）/普通股股数反映普通股每股所获盈利额 3）股票价格与收益比率=普通股每股市价/普通股每股收益额反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性 4）每股股利=已分配普通股利总额/普通股股数反映普通股每股获利数 5）股利分派率=每股现金股利/每股收益额考察企业分派的股利占每股净收益的比例 6）证券收益率=利息（股息）+证券面值期末价格与期初价格之差证券期初价格（证券持有期收益率）反映投资者从证券投资中获利的收益 7）股利与股票价格利率=每股股利/每股市价反映每股现在价的获利能力 8）股东权益比率=股东（所有者）权益总额/资产总额反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度 9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）=营业利润/利息费用反映利润对应付利息的保障程度 10）收益对优先股=净收益+利息费用+所得税用作优先股 11）每股现金流量=（净收益+折旧）/发行在外的普通股股数反映每一普通股股本提供现金流量的情况 12）股利支付率=普通股每股股利/普通股每股利润额衡量普通股股利支付的程度 13）普通股本每股账面价值=普通股权益/普通股本发行在外股数在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况

3、运营效率分析 1）全部资产产值率=总产值/平均总资产*100% 该指标反映了总产值与总资产之间的关系。

在一般情况下，该指标值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业全部资产运营状况越好。 2）百元产值占用资金=平均总资产/总产值*100% 分析全部资产产值率或百元产值占用资金变动受各项资产营运效果的影响。 3）全部资产收入率=总收入/平均总资产*100% 该指标反映了企业收入与资产占用之间的关系。通常，全部资产收入率越高，反映企业全部资产营运能力越强、营运效率越高。

4）全部资产周转率=（销售收入/平均流动资产）*（平均流动资产/平均总资产全部资产周转率的快慢取决于两大因素：一是流动资产周转率，加速流动资产周转，就会使总资产周转速度加快，反之则会使总资产周转速度减慢；二是流动资产占总资产的比重，企业流动资产所占比例越大，总资产周转速度越快，反之则越慢。

4、发展潜力分析 1）主营业务增长率=（本期的主营业务收入-上期的主营业务收入）/ 上期主营业务收入主营业务收入增长率高，表明公司产品的市场需求大，业务扩张能力强。

如果一家公司中能连续几年保持30%以上的主营业务收入增长率，基本上可以认为这家公司具备成长性。 2）主营利润增长率 = （本期主营业务利润-上期主营利润）/ 上期主营业务利润一般，主营利润稳定增长且占利润总额的比例呈增长趋势的公司正处在成长期。一些公司尽管年度内利润总额有较大幅度的增加，但主营业务利润却未相应增加，甚至大幅下降，这样的公司质量不高，投资这样的公司，尤其需要警惕 3）净利润增长率= （本年净利润-上年净利润）/ 上期净利润* 100% 净利润增幅较大，表明公司经营业绩突出，市场竞争能力强。

反之，净利润增幅小甚至出现负增长也就谈不上具有成长性。

企业短期偿债能力的分析

具体要这样分析：

一、流动比率=（流动资产/流动负债）*100%一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。

二、速动比率速动比率是反映变现性的可靠的现金、应收账款、有价证券等速动资产与流动负债对比关系的比率。速动比率=（速动资产/流动负债）*100%=〔（货币资金+短期投资+应收账款+应收票据）/流动负债〕*100%=〔（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）/流动负债〕*100%一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为流动比率为100%时比较恰当。

三、现金流动负债比率=（本期经营现金净流量/期末流动负债）*100%该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。