什么是高频交易系统

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什么是高频交易系统

高频交易一定都有以下特点：

1. 计算机控制，人是控制不过来的。2. 低费率。费率一般都在万分之一以下，美国甚至会出现负费率（流动性提供商Rebate）3. 持仓/反应时间按秒算（高频），甚至按毫秒微妙算（超高频）一般还有以下特点：

4. 每笔低回报率，0.01%平均每笔回报算高的

5. 高Turnover，每天交易1000个来回不算多。

6. 低交易风险，年化Sharpe Ratio 10 不算高

7. 高杠杆， 30倍杠杆不算高

8. 高总回报率。做高频年化回报低于200%你都不好意思跟人说。

9. 高竞争，这是一个零和游戏。机会就那么多，我赚了，你就赚不到甚至赔了。

10. 速度为王. 因为托管服务器间几米的距离，NYSE迫于压力加了固定的延迟。FPGA, GPA计算在这上的运用并不新鲜。

总的来说，很不幸，这个是市场的发展方向。因为计算机的发展，人越来越难跟机器竞争了。

P.S.

70%的流量很多都是做市商，他们有费用回扣，所以交易得多。交易不赚钱，靠费用回扣盈利（美国

大的几个高频交易商一天都有1million+的回扣，2012年数据）再加一条：11. 非常恐怖的系统风险。最新的一个是骑士资本，很短的时间亏了4亿美金+

为什么高频交易在期货中深受异议

高频交易，说白了就是说这种每一次交易的间隔时间都极其简短，通常为十多分钟乃至几秒。最开始出现于上新世纪90时代末，现阶段早已发展趋势成外汇交易市场的关键能量。但近些年高频交易备受异议，金融机构、外汇交易商及其某些权威专家刚开始斥责高频交易的缺点，而另某些适用人员则全力支持高频交易的发展趋势，那么高频交易为什么在期货中这般的填满异议呢？

高频交易的益处

先而言说高频交易在商品期货中各种各样益处，最先，高频交易应用繁杂的优化算法交易，另外借助快速的程序流程行情软件和有关硬件配置设备来超过在短暂性的市场起伏中盈利的实际效果。这类交易方式针对投资者而言优点极大，由于在短短几秒钟到几彼此之间中能够灵巧地捕获期货的起伏进而超过相对稳定的盈利，基础理论上每天以内能够开展千万次的高频交易，那么得到的盈利将是永无止尽的。

次之，高频交易解决信息的速率贴近光速，现阶段纽约到伦敦光速65毫秒，纳斯达克更快交易速率接近0.001ms到1ms当中，而人们的更快反应时间也就1000ms，即1秒。因而，这般高效快捷的响应速度巨大地为期货市场引入充裕的流通性，减少交易价差，进而深化减少点差成本费，全面提高市场效率。

高频交易的弊端

通常情况下，高频交易必须根据程序交易，而且以便超过竞争能力必须更加技术专业的硬件配置设备，能够说，高频交易到最终拼的全是“谁的网络速度快谁利害”，而这却给外汇市场中的个人投资者产生了不合理的市场竞争自然环境。由于个人投资者并不是具有技术专业的硬件配置设备和复杂的优化算法交易，高频交易就是说运用个人投资者交易很慢的缺点，每天以内达到千万次的交易是个人投资者如何都没法理解的，搅乱了全部期货市场，个人投资者非常容易蒙受损失，特别是短线投资人。

除开速率上的危害外，高频交易技术性的不平稳巨大地加重了期货的性的震荡，因为高频交易必须精准的程序化交易优化算法交易，假如交易编号中出现1个小小的出错，那么其产生的结果将会是损害所有资产，另外很多的高频交易将会会导致交易软件承担，导致市场部分快速垮台。

高频交易的产生的不良影响还不仅在此，其真实受异议的地区取决于其管控空白页。高频交易非常容易被居心叵测的人来控制价钱，通常会抛出去不容易实行的订单信息，导致要求的错觉，诱惑投资人或有关组织提交订单，欠缺公平公正和相容性。不但对个人投资者还是外汇交易商又或者大中型金融机构，高频交易既抵触了个人投资者的参加，又持续危害者各大组织的权益，好像是一头老鼠过街的过街老鼠。

高频交易将出路在哪里

现如今，高频交易早已变成市场上没法忽略的能量，在为市场造就高额成交量的同时却一直游离于管控以外。2014年，英国股票交易联合会、联邦调查局、商品期货和交易联合会和美国司法部竞相刚开始下手调研高频交易行业的内线交易个人行为。2019年7月，对冲基金文艺复兴时期高新科技运用繁杂的计算机算法，相互配合很多网络服务器及其原子钟，可以保持在几十亿分之一秒内同歩实行交易命令，致力于清除高频交易。

而2019年瑞信投资分析师应用了瑞信特有的ExPRT交易统计数据。在10-12%的美国股票成交量统计数据适用下，获得了纯非高频交易者（包含买家、买家、零售业和组织投资者）实行每单交易中心需时间的互联网大数据。根据统计数据，市场的全部参加者不太可能所有获得公平看待。针对这些投资风险较低，而且对交易交易量时间非常重视的投资人而言，假如他不想要担负持仓的风险性，那他务必在别的层面作出某些妥协。

不难看出，适用与不兼容高频交易的多方常有分别有效的大道理和统计数据，异议也许还将再次争执下来。