上市公司的财务报表具体分析例如1偿债能力分析 2盈利能力分析

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上市公司的财务报表具体分析例如1偿债能力分析 2盈利能力分析 3

1、偿债能力分析（长期、短期） 1）资产负债率（负债比率）=企业负债总额/企业资产总额考察企业长期债务趋势，是反映长期偿债能力的晴雨表 2）所有者权益负债率（负债权益比率）=负债总额/所有者权益反映债权人和所有者提供资金的比例，反映经营资金是否靠举债取得 3）现金流入量对负债总额比率=销售收入（或营运资金）/负债总额它和流动比率、速动比率指标结合全面判断企业偿债能力大小 4）产权比率=负债总额/所有者权益考察企业自有资本的偿债能力 5）流动比率=流动资产合计/流动负债合计考察企业资产流动性，表明企业短期偿债能力 6）速动比率（酸性试验比率）=速动资产合计/流动负债合计判定企业短期偿债能力的重要指标 7）企业血压=（动负债合计-速动资产合计）/流动负债合计表明企业支付流动负债的缺口有多大 8）货币资金比率=货币资金合计/流动负债合计反映货币资金占流动负债比重，比值越大，表明偿债能力越强 9）基础防卫期间=速动资产/每日营业固定支出反映无任何收入情况下，现有速动资产能以支付的天数 10）营运资金与流动负债比率=流动负债/（流动资产-流动负债）考察企业一定时期营运资金负担企业债务的情况 11）即付比率=（现金+银行存款）/（流动负债-预收款项-预提费用-远期借款）反映企业一定时期用货币资金支付流动负债的能力大小 12）有形净值债务率=负债总额/（所有者权益-无形资产）考察企业有形净资产支付债务的能力 13）固定资产与所有者权益比率=固定资产净值/所有者权益考察企业购建固定资产的资金由所有者提供的情况 14）已获利息倍数=税前利息/支付利息额考察企业一定盈利水平下支付债务利息的能力，反映利息的保障倍数

2、盈利能力分析 1）普通股权益报酬率=（净收益-优先股股利）/平均普通股权益衡量普通股的获利能力 2）普通股每股收益额=（净收益-优先股股利）/普通股股数反映普通股每股所获盈利额 3）股票价格与收益比率=普通股每股市价/普通股每股收益额反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性 4）每股股利=已分配普通股利总额/普通股股数反映普通股每股获利数 5）股利分派率=每股现金股利/每股收益额考察企业分派的股利占每股净收益的比例 6）证券收益率=利息（股息）+证券面值期末价格与期初价格之差证券期初价格（证券持有期收益率）反映投资者从证券投资中获利的收益 7）股利与股票价格利率=每股股利/每股市价反映每股现在价的获利能力 8）股东权益比率=股东（所有者）权益总额/资产总额反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度 9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）=营业利润/利息费用反映利润对应付利息的保障程度 10）收益对优先股=净收益+利息费用+所得税用作优先股 11）每股现金流量=（净收益+折旧）/发行在外的普通股股数反映每一普通股股本提供现金流量的情况 12）股利支付率=普通股每股股利/普通股每股利润额衡量普通股股利支付的程度 13）普通股本每股账面价值=普通股权益/普通股本发行在外股数在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况

3、运营效率分析 1）全部资产产值率=总产值/平均总资产*100% 该指标反映了总产值与总资产之间的关系。

在一般情况下，该指标值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业全部资产运营状况越好。 2）百元产值占用资金=平均总资产/总产值*100% 分析全部资产产值率或百元产值占用资金变动受各项资产营运效果的影响。 3）全部资产收入率=总收入/平均总资产*100% 该指标反映了企业收入与资产占用之间的关系。通常，全部资产收入率越高，反映企业全部资产营运能力越强、营运效率越高。

4）全部资产周转率=（销售收入/平均流动资产）*（平均流动资产/平均总资产全部资产周转率的快慢取决于两大因素：一是流动资产周转率，加速流动资产周转，就会使总资产周转速度加快，反之则会使总资产周转速度减慢；二是流动资产占总资产的比重，企业流动资产所占比例越大，总资产周转速度越快，反之则越慢。

4、发展潜力分析 1）主营业务增长率=（本期的主营业务收入-上期的主营业务收入）/ 上期主营业务收入主营业务收入增长率高，表明公司产品的市场需求大，业务扩张能力强。

如果一家公司中能连续几年保持30%以上的主营业务收入增长率，基本上可以认为这家公司具备成长性。 2）主营利润增长率 = （本期主营业务利润-上期主营利润）/ 上期主营业务利润一般，主营利润稳定增长且占利润总额的比例呈增长趋势的公司正处在成长期。一些公司尽管年度内利润总额有较大幅度的增加，但主营业务利润却未相应增加，甚至大幅下降，这样的公司质量不高，投资这样的公司，尤其需要警惕 3）净利润增长率= （本年净利润-上年净利润）/ 上期净利润* 100% 净利润增幅较大，表明公司经营业绩突出，市场竞争能力强。

反之，净利润增幅小甚至出现负增长也就谈不上具有成长性。

求一份完整的上市公司财务报表分析

大华股份09年半年报

1，收入和净利润.

上半年收入增长放缓，增长12.91%，其中国内增长仅8.8%，说明公司的营销体系还是存在一些问题；而海外销售则增长了32%，这在海外经济不景气的今年，出口能取得这样的增长，也算是不容易了，据了解海康威视上半年的出口是有一定幅度的下降的，当然这和大华的出口基数偏低也有关系.如果大华的出口能在今后保持这种增长的势头，一旦海外经济复苏，对利润的贡献应该会不小.

净利润同比下降7.3%，扣除非经常损益后的净利润则是下降了15%.按理说这很不应该，因为今年所得税费用同比下降了63%（去年按25%的税率计算）.利润下滑的主要原因由于加大了市场投入和研发投入，导致销售费用和管理费用的大副增长，由于这种投入体现到利润上需要一定的周期，所以在投入初期，利润的增长是要落后于收入增长的，一旦这种投入达到了预期效果，则很可能出现利润增长远远高于收入的情况.比如中创信测，就是由于前几年加大了研发和市场投入，导致了近几年净利润的增长远远高于收入.当然，如果这种投入远远达不到预期效果，就会对利润的拖累越来越大，所以这里面也隐藏着一定风险.

2，产品结构和毛利率.

目前大华主要的收入来源还是DVR，基本上还是吃老本.DVR的毛利同比略有下降，主要是由于整体价格有所降低，在山寨机对DVR行业的冲击日益加大的情况下，海康和大华这两大龙头能否巩固住该行业的毛利水平，目前还存在一些悬念.从大华近期的新品巡展来看，差不多也是以DVR为核心，只是由于性能提高，新产品的售价也较以前提高很多，如果新品的推广顺利的话，DVR的毛利应该是会有较大提高的.

数字远程图像监控系统上半年收入增长了一倍，达到了3525万，而且毛利率也由去年同期的20%提高到了40%，恢复到07年同期的水平，增长势头应该说还不错.一般来说，这种系统集成的毛利能维持在20%的毛利就算很高了，我估计该收入的快速增长是大华接了一些打包工程项目所致，但毛利率能否稳定在40%的水平，应该有着很大的不确定性.

其他产品收入增长了1.4倍，达到了3227万，毛利尽管有所下降，但仍然高达42%.这部分产品主要是大华研发的一些新产品，尽管大华现在走的是“大安防战略”，但近几年除了DVR上有所成就外，其他新产品一直都没有成气候，即便是智能交通产品，虽然也有较好的增长，但还是低于年初预期的，还没有形成规模.反观海康，除了在板卡和DVR这两个领域牢居第一外，在摄像机领域的发展也是相当快的，看来大华要赶上海康目前还只能是个梦想。

综合来看，大华的毛利率较去年同期略有上升，应属好现象。

3，分配.

上半年没有分红，也没有送股，这使得不少投资者再次失望.其实，我个人觉得中期不送股反倒会好一些，首先是中期高送配一般是少数个例，很难引发整体的高送转行情，而年报的高送转往往因群体规模较大，市场炒作的力度和空间都远高于中报.其次，目前的股价不大适合送转，要真推出高送转，至少也得等股价上了几个台阶，让机构有充裕的时间运作，假如现在推出送股，未免把这一题材给浪费了.去年的年报没有送股，公司自身也背负了很大压力，我想无论下半年经营如何，今年年报推出10送10的可能应该是非常大的.

4，股东情况。

股东户数有所减少，又达到了去年年底的水平，由于增加了小非的筹码，人均持股数还是相当集中的，达到5000股/户.从小非的情况来看，除了王增锹抛售49万股外，自然人高冬的51万股应该也全部抛出，吴军因个人需要抛出4.5万股，而朱江明和陈金霞仍旧持股未动，看来整体上小非的筹码还是比较稳定.从机构的情况来看，中信的私募从去年至今一直持续加仓，而最初进入的两大机构国泰基金和通联资本也是不离不弃，只是做了一些波段操作，造成了筹码数量上的一些变化.总的来说，机构对大华的认可度还是比较高的.

展望下半年，大华尚存在一些不确定因素，这主要看市场的持续投入能否产生效果以及新产品的推广情况，如果这2方面做的好，那下半年的利润出现快速增长还是值得期待的，如果新产品的销售不畅，这些巨大的销售和管理费用将会在下半年继续吞噬利润成果，由此也不难理解在对3季度业绩预测时仍然用了＂增减＂这个不确定的词.

如何分析上市公司财务状况

道高一尺，魔高一丈。做假和打假就像一对武林高手，一个是正道，一个是魔道。正道中有高手，能打败一般的魔道中人；同样魔道中的高手也可以干掉正道中的武功差的人。

如果公司刻意做假帐，通常是很难看出的，除非你对该行业十分熟悉，并且作过现场调差，并且通晓财务，否则光看年报很难分辨。

幸好还有一些公司是靠得住的。毕竟对一些大盘股来说，具有良好的信誉，还不致于在年报中做假。

分析公司财务需要一段时间专门的学习，一般看公司年报可以注意重点把握资产负债表和利润表。需要搞清楚公司是做什么业务的，也就是靠什么赚钱，然后看利润表中公司的主营业务收入，主营业务利润，营业利润，净利润分别是多少，由此把握公司的收入的大体状况；然后看资产负债表，看公司的流动资产，短期投资，长期投资，固定资产，及负债状况，由此把握公司的现金流及是否存在大的财务风险，及是否拥有其他公司的股票或增值前景非常明显的土地资产。

至于是否存在做假帐，需要看一些指标比如应收帐款周转率，存货周转率，思考公司的收入与这些指标是否对得上，并需要比较同行业的上市公司，必要的话还需要做现场调查。

详细还要看专门的书籍。

希望对你有所帮助。

如何分析上市公司的财务报表？

证券投资已经成为百姓经济生活中不可或缺的一部分。然而大多数中小投资者不是专业人员，缺乏必要的财务常识，很多投资者因为不懂报表而错失买卖股票的良机。因此，如何正确地分析上市公司财务报表，挖掘真正具备投资价值的公司，是广大投资者的当务之急。

一、对资产负债表的分析资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过资产负债表，能了解企业在报表日的财务状况，长短期的偿债能力，资产、负债、权益和结构等重要信息。

（一）对资产负债表中资产类科目的分析在资产负债表中资产类的科目很多，但投资者在进行上市公司财务报表的分析时重点应关注应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。 1.应收款项。

（1）应收账款：一般来说，公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象，这是因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目，正常情况下，三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备，因此它不会对股东权益产生负面影响。但在我国，由于存在大量“三角债”，以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况。因此，当投资者发现一个上市公司的资产很高，一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，同时要结合“坏账准备”科目，分析其是否存在资产不实，“潜亏挂账”现象。

（2）预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。这也是一种信用行为，一旦接受预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务，那么付款方的这笔货物也就无法取得，其科目所体现的资产也就不可能实现，从而出现虚增资产的现象。

（3）其他应收款：主要核算企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。但在实际工作中，并非这么简单。例如，大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，这样就形成了虚增资产。因此，投资者应该注意到，当上市公司报表中的“其他应收款”数额出现异常放大时，就应该加以警惕了。 2.待处理财产净损失。不少上市公司的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理财产净损失”，有的甚至挂账达数年之久。这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则，不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。 3.待摊费用和递延资产。待摊费用和递延资产并无实质上的重大区别，它们均为本期公司已经支出，但其摊销期不同。“待摊费用”的摊销期在一年以内，而“递延资产”的摊销期超过一年。从严格意义上讲，待摊费用和递延资产并不符合资产的定义，但它们似乎又同未来的经济利益相联系，而且在会计实务中，不少人也习惯于把已发生的成本描绘为资产。

（二）对资产负债表中负债类科目的分析投资者在对上市公司资产负债表中负债类科目的分析中，重点应关注其偿债能力。主要通过以下几个指标分析： 1.短期偿债能力分析。

（1）流动比率：流动比率即流动资产和流动负债之间的比率，是衡量公司短期偿债能力常用的指标。一般来说，流动资产应远高于流动负债，起码不得低于1∶1，一般以大于2∶1较合适。其计算公式是：流动比率=流动资产/流动负债。但是，对于公司和股东，流动比率也不是越高越好。因为，流动资产还包括应收账款和存货，尤其是由于应收账款和存货余额大而引起的流动比率过大，会加大企业短期偿债风险。因此，投资者在对上市公司短期偿债能力进行分析的时候，一定要结合应收账款及存货的情况进行判断。

（2）速动比率：速动比率是速动资产和流动负债的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指标。一般认为，速动比率最低限为0.5∶1，如果保持在1∶1，则流动负债的安全性较有保障。因为，当此比率达到1∶1时，即使公司资金周转发生困难，也不致影响其即时偿债能力。其计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债。该指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能力的影响，一般来说投资者利用这个指标来分析上市公司的偿债能力比较准确。 2.长期偿债能力分析。

（1）资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率，这三个比率的计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额；所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额；负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率反映企业的资产中有多少负债，一旦企业破产清算，债权人得到的保障程度如何；所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额，所有者权益比率与资产负债率之和为1；负债与所有者权益比率反映的是债权人得到的利益保护程度。投资者在看财务报表时，只要看一下资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几项，便可大概看出该企业的长期偿债能力状况，这三个比率只有在同行业、不同时间段相比较，才有一定价值。

（2）长期资产与长期资金比率。其公式为：长期资产与长期资金比率=（资产总额-流动资产）/（长期负债+所有者权益）。这一指标主要用来反映企业的财务状况及偿债能力，该值应该低于100%，如果高于100%，则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产，这样就会...