怎样分析基金的业绩

[个人工作业绩报告范文]当前，随着企业改革的不断深入，企业经营业绩评价问题摆在了我们的面前.评价一个企业的好坏，经营业绩评价是一个非常重要的环节.只有建立一套企业经营业绩评价指标体系，才能正确...+阅读

在年报中，我们最关心的便是基金在上一年的业绩表现，一般来说对基金业绩报告的分析要注意以下几点：

（一）注意基金的成立时间一般基金公布年报的计算期间为年初1月1日至年末12月31日一个会计年度的时间；而对于会计年度内成立的基金，其计算期间为基金发行之日起至年末12月31日。

（二）注意加权增长率与实际增长率一些基金是在年度中挂牌上市的，市场运作时间并未达到一年。为了消除在运作时间上的无可比性，许多基金通常采用加权的发放计算增长率，计算公式为：加权增长率=[（期末单位净值-期初单位净值）x (365天/本年度基金实际成立天数)]/期初单位净值但加权增长率并非实际增长率，而只是一个估计增长值。投资者应清楚，采用加权的方法，不一定真正代表基金的实际增长率。在基金的年度报告中，有许多基金只表明了加权增长率，而未标明实际增长率，投资者可以通过还原的方法——摊薄算法，艮P：实际增长率=加权增长率x本年度基金实际成立天数/365天

（三）注意与银行利率、同期大盘指数（同期平均收益）相比在业绩报告中，通常会有基金净值增长率与银行利率及同期大盘指数增长的比较。若基金增长率小于或等于银行存款利率，投资者宁愿选择存款而非投资该基金，因基金的风险相对较大。至于净值增长率与同期大盘指数的比较，只能对投资者起一个借鉴作用，尤其对于收入型和均衡型基金来说，投资者更看重的是绝对的价值增值，而非相对于市场指数的比较。

（四）撇除基金优惠政策评估基金业绩在目前的证券市场上，基金享受诸如“基金在配售新股方面所享受的优惠”等各种政策上的优惠，收入的相当大的部分来自于国家政策扶持。随着证券市场的不断完善和来自各方面竞争压力的不断增大，从长远来看，基金这部分政策收人将可能很小。一般在年度业绩中，都会将配售新股对净值的贡献扣除而得出实际增长率，这样才会较真实的反映基金经理人的实际经营水平，也可以对基金的未来业绩作出评估。