证券资产管理业务

[税收管理员业务标兵事迹材料]税收管理员业务标兵事迹材料用行动放飞理想用青春擦亮税徽同志工作15年来，始终以一名优秀公务员和优秀共产党员的标准严格要求自己。勤于学习，忠于职守，善于思考，勇于创新，甘于...+阅读

一、相关制度安排为私募资产管理业务服务实体经济奠定基础

1、国务院层面《新国九条》第四点明确提出“培育私募市场”，一方面建立健全私募发行制度，放开审批，强化事中事后监管；另一方面发展私募基金，统一私募投资产品的监管标准，将制订鼓励、引导私募资产管理业务服务实体经济的政策体系，为私募资产管理业务服务实体经济指明了方向。

7月23日国务院常务会议提出部署多措并举缓解企业融资成本高问题，具有很强的针对性和操作性，为私募资产管理业务服务实体经济方面更具可操作性。

2、证监会层面中国证监会研究部署了贯彻落实国务院关于多措并举缓解企业融资成本高问题意见的十条具体措施，其中第六条明确提出“六要大力培育私募市场。研究制定进一步促进私募股权基金、创业投资基金发展的政策措施。

尽快出台私募投资基金监管暂行办法以及合格投资者标准等规则，建立健全私募投资基金监管法规体系。努力营造私募市场健康发展的政策环境，使私募市场能有一个大的发展，更好地发挥私募市场对实体企业特别是创新创业企业的支持作用。” 《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》（证监发〔2014〕37号）提出推动资产管理业务发展，拓宽集合资产管理计划投资范围，允许投资于未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利。

不断完善的私募投资基金监管法规体系，将为私募资产管理业务服务实体经济奠定坚实的基础。

3、制度落实层面中国证监会于2012年10月修改了《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《证券公司定向资产管理业务实施细则》（以下简称“一法两则”），明确集合资产管理计划由审批制改为备案制，扩大了集合、定向资产管理业务的投资范围，为证券公司资产管理业务服务实体经济打开了空间。

2012年11月2日，中国证券业协会以中证协发〔2012〕213号印发《证券公司直接投资业务规范》（以下简称《规范》），并于2014年1月3日对《规范》进行修订。进一步完善了募集资金服务实体经济的路径。

二、中信证券私募资产管理业务积极服务实体经济

（一）资产管理业务助力实体经济发展

1、集合资产管理业务中信证券资产管理业务自2012年以来，对融资类集合计划作了积极部署，截至2014年6月底，陆续发行信泽财富系列、信益财富系列、信享系列集合计划，通过投资集合信托、基金子公司专项等形式服务实体经济，为实体经济实现融资额超过50亿元。

2、专项资产管理业务中信证券陆续成立多只专项资产管理计划，为实体经济实现融资额超过100亿元。

3、股票质押回购业务中信证券自去年中以来，通过资产管理业务为实体经济通过股票质押实现融资超过80亿元，很好的盘活了存量资产。

（1）加大对农业、服务业和节能环保行业的融资性支持。为农业、环保企业提供了较长期的资金和咨询服务支持。

（2）进一步降低对资金来源方的融资成本。通过从银行、普通机构、个人高净值客户筹集资金，再向融资方提供支持。通过扩大客户范围，加快资金流转等多种方式，使融资成本不断降低，从而直接让利融资方。

（3）按照交易所的业务规则，尽量与融资方直接对接，资金直接交付给融资方，跨过信托、基金子公司等不必要的中介机构，避免层层加码、雁过拔毛。

（4）业务收费非常透明，除了直接融资成本和必要的交易所登记公司收费，无其他任何不必要的收费项目。

（5）针对小微融资，向市场推出“快易融”微质押融资服务。专门针对几十到几百万的融资客户需，只要不是负面清单内的标的券，符合条件者均可在一周之内得到资金，还款期限、方式和利率远远优于市场上其他小贷或P2P等融资模式。

（6）利率定价完全市场化。融资利率完全由双方商业谈判产生，从目前看基本与市场利率的波动挂钩，已经远远低于信托、基金子公司专户等融资模式。

（二）直接投资基金服务实体经济公司全资子公司金石投资确立了直接投资、基金投资并重的混合投资策略，充分运用集团网络、金石投资团队以及所投资的股权投资基金的项目资源，针对中国市场的中大型股权投资交易机会进行战略投资。

2012 年12 月，金石投资成立全资子公司金石灏汭，从事自有资金投资，将自有资金投资业务与第三方资产管理业务分离。金石投资和金石灏汭于2013 年全年完成新增自有资金投资项目16单，项目涵盖信息技术、高端制造、农业科技等领域，并参与新三板企业股权投资；部分或全部退出自有资金投资项目15单。截至2013 年12 月31 日，金石投资设立的中信并购投资基金（深圳）合伙企业（有限合伙）已签约的投资者共19 家，承诺出资人民币36.44亿元。

将继续为服务实体经济提供新的血液。

三、再接再厉、再续辉煌随着私募投资基金监管法规体系的不断完善，券商私募资产管理业务服务实体经济在法律基础上面将更加坚实，针对性和可操作性层面会更有方向，主要体现在：

1、政府层面为私募资产管理业务发展提供了方向无论从国务院层面，还是证监会层面、协会层面，均积极推动私募资产管理业务发展，放松管制，鼓励业务、产品创新。

2、制度方面不断完善《...

谁能详细说明一下王亚伟

个人信息华夏基金管理公司副总经副总裁、投资决策委员会主席、华夏大盘精选基金和华夏策略混合基金经理王亚伟1989年以安徽省高考状元身份考入清华大学电子系，其间对证券投资产生浓厚兴趣，选修了清华大学经济管理学院的企业管理双学位。个人履历 1994年王亚伟进入中信国际合作公司。这家公司在当时也属于刚成立，主要业务是机电产品成套设备进出口及国际工程承包业务。他在这家公司工作了一年，最后的三个月开始接触证券投资业务。王亚伟 1995年基于对证券投资的兴趣，他进入了华夏证券公司，在当时全国最大的证券营业部：华夏证券北京东四营业部任研究部经理。 1998年，国内的基金业开始启动，3月27日第一支规范运作的封闭式基金，即基金开元成立。实际上在同一阶段，华夏基金管理公司开始筹建，王亚伟跟随当时的营业部总经理后来的的华夏基金总经理范勇宏加入筹备组，4月份公司就成立了。

1998年4月28日，华夏基金旗下第一只封闭式基金——基金兴华成立。股票代码是500008，基金单位总份额为20亿份。王亚伟最初时是基金兴华基金经理助理，之后任基金经理。同期在财政部科研所研究生部学习，后获经济学硕士学位。从1998年4月28日到2002年1月8日，即王亚伟离任，基金兴华的净值增长率是84.86%，对应同期上证综指涨幅是18.79%。 2001年年末，华安、南方和华夏三家分别发行了开放式基金，从2001年12月起王亚伟开始担任华夏成长的基金经理。 2002年深沪两市分别下跌了18.62%和8.07%。华夏成长的净值增长率为-3.09%。这个成绩应该让专业投资者满意，但是让刚刚接触基金的国内理财者感到不安。 2003年11月，上证综指创出了新低。但是2003年仍有机会，也有成功的投资者，这就是QFII（合格境外机构投资者）。

在下半年，QFII涉足的电力、钢铁蓝筹股走出了行情。华夏成长的净值增长率为13.09%。王亚伟在年报中总结：2003年与业内同行相比，与市场提供的投资机会相比，取得的收益率不能令人满意。而在2004年，熊市依然延续着，上证综指下跌15.4%，深圳成指下跌11.85%。华夏成长当年净值增长率为3.91%，王亚伟仍然没有创造出让行业之外的人记得他的成绩。 2005年4月，王亚伟不再担任华夏成长的基金经理。根据上海财汇的数据，从2001年12月21日到2005年4月12日，即王亚伟离任，上证综指下跌28.5%，但是华夏成长净值增长率为13.22%。 2005年12月王亚伟接手华夏大盘精选基金。2006年，华夏大盘以154.49%的业绩在118只基金中排名第12。对应上证综指涨幅达到了130%，而同期净值增长超过这一数字的基金有19只。

所有股票型基金的年平均收益率为109.83%。部分原因是，基金有持有股票仓位的限制，同时中行、工行等权重股对上证综指的影响较大。个人成就及荣誉同业指出，华夏大盘精选，名为“大盘” ，实际上配置了不少中小盘，2006年11月华夏大盘精选以通讯方式召开持有人大会审议《关于明确大盘股定义并相应修改基金合同的议案》，把大盘股的定义从不低于新华富时中国A200指数的最低市值规模，修改为总市值不低于15亿元。 2007年，该基金气势如虹，更以226%的净值增长率高居国内各类型基金之首，比第二名高出35个百分点，其净值增长率是同期上证综指涨幅的2.33倍。一时间，华夏大盘成为万众瞩目的牛基，王亚伟则获得“中国最赚钱的基金经理”的殊荣，一举将基金金牛奖、明星奖、最佳表现奖、最高回报奖、最受欢迎奖尽数收入囊中。

真正确立王亚伟江湖地位的，则是2008年的大熊市。“熊市跌得比别人少，牛市涨得比别人快”，这一辉煌业绩，让许多基金经理和基民，对王亚伟的崇拜之情油然而生。2008年华夏大盘在股市暴跌中成为基金抗跌亚军。＂王亚伟＂这个名字的号召力在市场中再次得到验证，即便是熊市也不例外。新基华夏策略神秘发行创纪录一天卖10余亿对于华夏策略精选，好买理财基金研究中心给出＂积极推荐＂的投资建议。好买基金认为，该基金明确提出以成长股为投资标的，并采用灵活的操作策略，这和王亚伟的投资理念和投资风格极为相似，可以说，该只基金是为王亚伟量身打造的一只基金。而在王亚伟的明星效应下，华夏基金实现了全面开花。截至2008年底，华夏基金旗下共有19只公募证券投资基金，公募资产净值总额达到1888.62亿元，市场份额高达9.74%，位居全部61家基金公司第一位。

旗下产品整体业绩最优，3年来穿越牛熊国内表现最佳基金十占其四，权益和固定类各条产品线全面开花。2008年度第四次获得金牛基金公司奖，更有8个产品摘得金牛单奖。王亚伟 2009年截止到9月11日（哈哈，他恰好也是这天生日），华夏大盘今年涨幅为77.94%，位列第8，同期沪深300涨幅为74.84%