长期偿债能力的分析是怎样的

[上市公司的财务报表具体分析例如1偿债能力分析 2盈利能力分析 3]1、偿债能力分析（长期、短期） 1）资产负债率（负债比率）=企业负债总额/企业资产总额考察企业长期债务趋势，是反映长期偿债能力的晴雨表 2）所有者权益负债率（负债权益比率）=负债总额/...+阅读

长期偿债能力的分析是怎样的

⒈资产负债率资产负债率是负债总额和资产总额之比值，表明债权人所提供的资金占企业全部资产的比重，揭示企业出资者对债权人债务的保障程度，因此该指标是分析企业长期偿债能力的重要指标。资产负债率保持在哪个水平才说明企业拥有长期偿债能力，不同的债权人有不同的意见。较高的资产负债率，在效益较好、资金流转稳定的企业是可以接受的，因这种企业具备偿还债务本息的能力；在盈利状况不稳定或经营管理水平不稳定的企业，则说明企业没有偿还债务的保障，不稳定的经营收益难以保证按期支付固定的利息，企业的长期偿债能力较低。作为企业经营者，也应当寻求资产负债率的适当比值，即要能保持长期偿债能力，又要尽最大限度地利用外部资金。一般认为，债权人投入企业的资金不应高于企业所有者投入企业的资金。

如果债权人投入企业的资金比所有者多，则意味着收益固定的债权人却承担了企业较大的风险，而收益随经营好坏而变化的企业所有者却承担着较少的风险。目前我国企业的资产负债率较高，主要原因是企业拥有的营运资本不足，流动负债过高。这一方面是因为企业在进行长期建设项目投资时，超预算过多，原来计划投入的营运资本被长期投资项目占用，生产经营资金需要无保证；另一方面是企业普遍不重视资金结构的合理性和资金之间的平衡关系，导致不可预见的相互拖欠货款现象严重（三角债）。这种状况在执法不严、破产难的情况下较难扼制，形成目前普遍较高的资产负债水平。 ⒉ 负债经营率负债经营率是企业长期负债和所有者权益之比，反映企业经营资本中长期负债所占的比重。

负债经营率越低，企业投资者投入资金越大，企业财务状况的稳定性就越好，企业长期偿债能力就越强。反之，长期负债比重越高，企业还本付息的压力就越大，在企业资金报酬率低于长期负债利率的情况下，企业偿还长期负债利息和本金的能力就越小；而在企业资金报酬率高于长期负债利率的情况下，企业长期偿债能力反而会增强。因此，要根据企业经营的具体情况，借助于负债经营率指标来确定企业的长期偿债能力大小。在负债经营率比较高的企业，如果企业的经济效益也比较好，则企业负债经营是有风险的但企业并没有丧失偿债能力，经营正常反而会提高企业的偿债能力；如果企业的经济效益比较差，则企业缺乏偿债能力，企业经营破产的风险就比较大。在负债经营率较低的企业，如果企业的经济效益好，则企业比较安全稳定，企业的偿债能力比较高；如果企业的经济效益不好，则企业拥有一定的偿债能力，但今后的发展前景对判断企业的偿债能力更加重要。

如果企业今后连续亏损，负债率就会提高，企业将会丧失偿债能力，变成破产风险型企业；如果企业的经济效益得到提高，则企业的偿债能力将会加强。因此，在高投入、高收入的风险型企业负债经营率较高是可以接受的；在高投入、低收益或者收益相对稳定的企业，负债经营率保持在较低的水平比较合理，债权人应根据企业的风险程度和自身承受风险的能力大小来判断企业的偿债能力高低。我国企业的资产负债率过高，但长期负债所占比重并不高，负债经营率远远低于西方国家企业的水平。我国许多企业习惯于使用不付息（如应付帐款）或支付利息较低的流动负债，而不习惯于使用成本较高、来源稳定的长期负债，这种情况也与企业的短期意识和行为以及企业资金的管理水平有很大关系。

许多企业根本不知道企业什么情况下需要长期借款，什么情况下需要短期借款，常常是只要企业发生支付困难，就去拖欠或借款。其实各种资金来源渠道的成本是明显不同的，筹资成本对企业偿债能力、经营效益的影响是巨大的。在银行业务独立和破产法严格执行之后，中国企业的负债经营率也会逐渐提高，而资产负债率会相应降低。因为拖欠他人款项，无偿使用他人资金的“三角债”现象，在产权关系明晰之后，将不会被普遍接受，至少提供资金一方不会接受。 ⒊利息保证系数利息保证系数，是企业纳税付息前收益与年付息额之比，反映企业经营活动承担利息支出的能力。纳税付息前收益（或息税前收益）也称经营收益，是一个很重要的概念。其重要性至少表现在以下三个方面： ①该指标能够更加准确的反映和比较不同负债及权益结构企业的生产经营活动成果。

因为该指标使对生产经营活动的盈利计算剔除了因利息支出这一与企业筹资方式有关而与企业经营活动的效益关系不直接因素的影响； ②由于从实现利润中同时剔除了上缴所得税的数额，因而该指标同净利润指标相比，剔除了所得税率的影响，能够更准确地反映出不同税负企业的经营活动收益； ③该指标把利息支出从日常生产经营活动支出中分离出来，突出反映企业金融活动的资金成本。利息保证系数=纳税、付息前收益/年付息额例如利息保证系数为5，说明企业经营收益相当于5倍的利息支出。该系数越高企业偿还长期借款的可能性就越大。企业生产经营活动创造的净收益，是企业支付利息的资金保证。如果企业创造的净收益不能保证支付借款利息，借款人就应考虑收回借款。

一般认为，当利息保证...

长期偿债能力的分析

长期偿债能力的分析为长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。长期偿债能力分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面等都十分关注的重要问题。

长期偿债能力的强弱是反映企业财务安全和稳定程度的重要标志。长期偿债能力分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面等都十分关注的重要问题。企业偿债能力的强弱是反映企业财务状况的重要标志。资本结构不同，企业的长期偿债能力也不同。

同时，不同的资本结构，其资金成本也有差异，进而会影响企业价值。通过长期偿债能力的分析，可以揭示企业资本结构中存在的问题，及时加以调整，进而优化资本结构，提高企业价值。

扩展资料：

长期偿债能力的概念：

企业利用借入资金开展生产经营活动，一方面可以促进企业生产的快速发展，另一方面也会加大企业的资金成本和财务风险。

资金成本就是企业取得和使用资金而支付的各种费用，包括资金占用费用和资金筹集费用。资金占用费用就是占用别人资金所需支付的费用。债务的利息、股票的股利都属于占用费用。

占用费用主要包括资金时间价值和投资风险价值，资金的时间价值是指资金在周转使用中，由于时间因素而形成的差额价值。使用者使用的时间越长，支付的利息费用就越多。资金占用费用除了包括资金时间价值以外，还包括了投资风险价值（或投资风险报酬）。

投资者如果冒着风险进行投资，就必然要求获得超过资金时间价值以外的利润，由于冒着风险进行投资而取得的利润，就是投资的风险价值。投资项目的风险越大，资金占用费用也就越高。

资金筹集费用就是委托金融机构代理发行股票、债券的注册费和代办费，以及银行借款支付的手续费等等。这也是企业筹集资金过程中需支付的开支，是资金成本的一个方面。

财务风险是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。它有两层含义：一是指企业普通股股东收益的可变性；二是指企业利用财务杠杆而造成财务困难的可能性。

债务对投资者收益的影响称为财务杠杆。财务杠杆是一把双刃剑，对企业发展有正、反两方面的作用。因为企业负债经营，不论利润多少，债务利息都是固定的。

当利润增大时，每一元利润所负担的利息额就会相应的减少，从而给投资者收益带来更大幅度的提高。反之，当利润减少时，每一元利润所负担的利息额就会相应增加，从而使投资者利益受到严重影响。

因此，当债务资本比率较高时，投资者将负担较多的债务成本，并经受较多的财务杠杆作用所引起的收益变动的冲击，从而加大财务风险。反之，当债务比率较低时，财务风险就较小。

参考资料来源：搜狗百科-长期偿债能力

怎样取得长期借款

企业取得长期借款的一般程序是：（1）企业提出申请企业向银行借入长期借款，首先应向银行提出申请。申请的内容一般包括以下几项：

①借款用途：企业向银行借入长期借款一般用于：购置零星固定资产；增加流动资金；归还已到期的债券或借款。

②借款期限：长期借款的期限在一年以上，但一般不超过10年。

③借款数额：长期借款的具体数额，应根据企业主观上的需要和客观上的可能来加以确定。

④还款方式：银行长期借款既可到期一次归还，也可以分期定额或不定额归还。

(2)银行进行审批

银行接到企业的申请后，要按照有关政策和贷款条件，对企业进行审查，以决定是否对企业贷款。银行审查的内容主要有：

①企业的财务状况：银行主要通过企业的财务报表审查企业的负债水平、资本结构等内容。

②企业的信用情况：主要包括过去的偿债记录、信誉，以及主要经营者的品行等。

③企业盈利的稳定性：主要包括企业一段时期以来的获利能力及其发展趋势。

④企业的发展前景：主要包括企业的改革、经营管理水平、技术力量、主导产品的市场份额等。

⑤企业借款投资项目的可行性：主要审查投资项目建成后所生产的产品是否具有竞争力。

(3)签订借款合同

银行经审查批准借款申请后，与借款企业可进一步协商借款的具体条件，签订正式的借款合同，明确规定贷款的数额、利率、期限和一些期限性条款。

(4)企业取得借款

借款合同生效后，银行可在核定的贷款指标范围内，根据企业的用款计划和实际需要，一次或分次将贷款转入企业的存款结算户，以便企业支用。

(5)企业归还借款

借款期满，企业应按合同规定还本付息。如果借款到期，企业不予偿还，银行可根据合同规定，从借款企业的存款户中扣还贷款本息及加收的利息。

借款企业如因暂时财务困难，需延期偿还借款时，应向银行提交延期还贷计划，经银行审查核定，续签合同。逾期贷款通常要加收利息。

长期偿债能力分析

偿债能力分析（长期、短期）的主要指标及判断：

1）资产负债率（负债比率）=企业负债总额/企业资产总额

考察企业长期债务趋势，是反映长期偿债能力的晴雨表

2）所有者权益负债率（负债权益比率）=负债总额/所有者权益

反映债权人和所有者提供资金的比例，反映经营资金是否靠举债取得

3）现金流入量对负债总额比率=销售收入（或营运资金）/负债总额

它和流动比率、速动比率指标结合全面判断企业偿债能力大小

4）产权比率=负债总额/所有者权益

考察企业自有资本的偿债能力

5）流动比率=流动资产合计/流动负债合计

考察企业资产流动性，表明企业短期偿债能力

6）速动比率（酸性试验比率）=速动资产合计/流动负债合计

判定企业短期偿债能力的重要指标

7）企业血压=（动负债合计-速动资产合计）/流动负债合计

表明企业支付流动负债的缺口有多大

8）货币资金比率=货币资金合计/流动负债合计

反映货币资金占流动负债比重，比值越大，表明偿债能力越强

9）基础防卫期间=速动资产/每日营业固定支出

反映无任何收入情况下，现有速动资产能以支付的天数

10）营运资金与流动负债比率=流动负债/（流动资产-流动负债）

考察企业一定时期营运资金负担企业债务的情况

11）即付比率=（现金+银行存款）/（流动负债-预收款项-预提费用-远期借款）

反映企业一定时期用货币资金支付流动负债的能力大小

12）有形净值债务率=负债总额/（所有者权益-无形资产）

考察企业有形净资产支付债务的能力

13）固定资产与所有者权益比率=固定资产净值/所有者权益

考察企业购建固定资产的资金由所有者提供的情况

14）已获利息倍数=税前利息/支付利息额

考察企业一定盈利水平下支付债务利息的能力，反映利息的保障倍数