银行存款反应的经济学原理

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银行存款反应的经济学原理

以下转载自知乎：

(1)首先，开银行是有门槛的。储户将钱存到银行，是有风险的：银行倒闭了怎么办？存款去不出来怎么办？为了应付这种风险，央行规定：所有商业银行必须放一笔钱在中央银行（冻结了不允许使用），一旦银行发生危机无法支付储户的存款，央行就可以使用这笔钱来支付储户的存款。这就是存款准备金。

问题是：这个存款准备金，多少才合适呢？太多了，一大笔资金被冻结了，无法在资本市场上流通，产生不了利润就是一种损失；太少了，又无法起到规避风险的作用。所以一般央行都是根据银行的吸储规模来确定存款准备金的规模的：假设银行的吸储资金为100亿，央行就要银行拿出10亿来作为存款准备金（存款准备金率就为10%），剩下的90亿才能在资本市场上流通。

事实上，这个存款准备金率是央行根据当前的经济运行情况不断调整的，达到释放流动资金到资本市场上（或者相反目的）。由于商业银行的存款规模十分庞大，存款准备金率每上调/下调一个百分点，都会从市场上抽走（或者像市场是释放）N多个亿的资金，对资本市场产生的影响不言而喻。

(2)利息问题。

这个要涉及到银行的本质：吸储和放贷。作为资本市场的一个中介，银行将储户的资金集中起来，并不是放在那里睡大觉，而是贷款给有资金需的企业，收取贷款利息，然后再有钱给储户支付存款存款利息。（企业贷款赚了，就能归还银行的本金和利息；亏了还不起钱，就是银行的坏帐）。

我们个人，通常是作为储户来跟银行打交道的，就是给银行送钱；但如果是企业的话，就会像想办法从贷款。我们经常听到的关于银行放贷/企业贷款的各种故事，其实就是这么回事。

在这过程中，银行就是一个中介，跟婚介/房产中介没什么不同，就是将需/供给双方拉到一起，只不过不让双直接接触而已（否则就是非法集资或者高利贷了）。一般中介是通过收受续费来盈利的，那么银行呢？答案就是利息。假设银行吸储100万，每年支付存款利息4万；然后将这100万贷款给企业，每年收取贷款利息10万。那么银行从中就赚取了利息差6万了。

在生活中，只要稍微注意一下，就会发现贷款利率远比存款利率要高，这就是的盈利所在。

那么在宏观层面，上调/下调利率，会对资本市场产生什么影响呢？

首先，要知道在一定时期内，某个经济体（例如以国家为单位：中国）的货币供给总量是（近似）固定的，这个总量是根据经济体的实际需来确定的，而不是说想要多少就多少。如果货币供给量大于实际需，就会造成货币贬值，大家手上的钱不值钱了；如果太少了，所有的经济参与者都会感到缺钱，就会影响经济发展。

在某一时刻，货币供给总量又分为两部分：可流动的资金（生产、消费等流通领域），和不可流动的资金（银行存款等）。在货币供给总量固定的情况下，不可流动的资金越多，可流动的就越少；反之亦然。

那么上调利率，对储户来说，同样一笔资金存在银行能拿更多的利息，自然更愿意存到银行，而不是拿去消费；同时，企业从银行贷款的利息更高，自然也会减少贷款。这样造成的后果就是：市场上的流动资金减少了。

反之：下调利率，就会鼓励储户将钱拿去消费，同时鼓励企业贷款进行是生产。最后就会增加市场上的流动资金。

因此，上调利率就相当于从资本市场上抽取流动资金；而下调利率就相当于向资本市场释放流动资金。

如何理解银行存款的变化

例如，部分人士认为，由于资金紧张和竞争激烈，存款对银行的重要性日益突出，并直接决定银行的放贷能力，从而得出结论：银行存款增速下降即说明银行的吸存能力减弱，并意味着该银行的投资价值下降。

存款对于银行的重要性自然不言而喻，但笔者认为，单就存款看存款未免偏颇，在中国经济结构调整加快、金融改革不断深化的大背景下，实在需要将“存款问题”放在一个更为宽泛、全面的框架下加以考量，以下几个纬度可能是重要的逻辑起点。

首先，存款增速的逐步下降是各市场主体的资产配置多元化及中国金融市场深化的客观体现，也恰恰是银行“负债脱媒”的必然趋势。金融深化理论和国际银行业实践深刻表明，

中国银行（601988）

业以往的存款高增长格局已开始逐步转变，取而代之的，是银行表内存款增速的回归。更具现实参考意义的是，由于中国经济结构调整必须容忍的“经济增速下降”所带来的改革阵痛，决策层短期内不大可能提高中国事实上低估的资金价格（当然，也不应高估降低名义利率的可能性），加之中国真实通胀率的不断显现，较低或负的实际存款利率会致使银行以往大量的表内资金分流出一部分，转至其他金融市场。

但这并不是说，银行将成为“恐龙”，以理财产品为代表的资产管理及增值服务正是重要的发展方向。作为“表外的表外”业务，符合监管规定的理财产品不仅已经并将继续给银行及其客户带来可观的可持续收益，更可望逐步成为打通中国货币市场、资本市场及外汇市场的主要桥梁，大力推动中国的利率市场化和人民币汇率形成机制等重大金融改革，从而进一步为银行的可持续发展带来正反馈效应。因此，单纯看存款增速本身并无太大的实际意义，随着银行资产管理中介身份的强化，市场需要综合衡量银行的资金吸收能力，即资金在存款和理财之间的合理转化。

其次，存款增速高低在很大程度上取决于资金的利用方，即资产的投向，这也正是各个银行发展战略和经营策略差别化的一大重要体现。惯常的逻辑是，存款之所以如此重要，是因为贷款增长的需要，即银行自身的信贷高增长策略被动需要表内存款的高增长，否则难为“无米之炊”。但综观上市银行的各期报告，一个日益分明的现象是，中国银行业以往高度同质化的局面已悄然改变，这尤其从各银行的信贷增速、信贷投放结构以及贷存比差异中可见一斑。

简言之，银行负债方的脱媒实际上必然同时伴随着资产方的脱媒，目前广为关注并夸大的所谓“信贷需不足”实际上正是银行资产脱媒的题中应有之义。实际上，真正看清了金融发展方向和中国经济结构调整趋势的银行，在很多年以前就开始了信贷总量和结构的主动调整，信贷投放对存款增长的依赖性因而逐年下降。典型的例子是，如果单纯看存款增速，某些银行可能表现相对较好，但若综合贷存比、资金稳定性等因素，其资金的“捉襟见肘”程度要远甚于那些存款增速相对较低的银行。

进一步看，资产方的脱媒趋势要银行切实改变以往靠信贷大量投放来支撑利润增长的盈利模式，走出一条“轻型化”的可持续“瘦身之路”。尤其考虑到此轮着眼于“经济结构调整和发展方式转变”的宏观调控需要，中国以前那种集中爆发式的投资透支性增长之路不再，投资增速的理性回归与其说是“有效信贷需不足”，不如说是：信贷等一揽子需的日益差别化给不同发展路径的银行带来了不同的机遇和挑战。

最后，也是笔者认为最为重要的是，衡量“吸存能力”的一大关键要素是，要看获得存款的成本付出，即付息率的高低。不可否认的是，当前部分银行为了满足信贷资产扩张的需要和日益严格的监管要，对资金“饥不择食”，甚至通过发售高预期理财收益率的保本理财产品，并设定相应理财产品期限的方式，来达到理财转为存款的目的，从而推高了付息成本。这种表面看去较强的“吸存能力”，不仅会侵蚀银行盈利的可持续性，更会加大中国金融运行的潜在风险，亦将成为监管层下一步的监管重点之一。

可以说，只有尽可能通过较低的吸存成本和产品创新来实现所需资金的增长，并加大实时资金运作的力度，才能切实实现自身综合资金运作水平和整体盈利水平的提升。

总体来看，在中国经济结构不断优化需的推动下，银行与银行之间在发展战略和经营路径上的先天差别，正日益描绘出中国银行业“异质化”大图景。

信用社如何做好资金营运工作

你好：

1、货币市场

货币市场是经营一年以内短期资金融通的金融市场，包括同业拆借市场、票据贴现市场、回购市场和短期信贷市场等。

2、利率在经济中的作用

在宏观经济方面：（1）利率能够调节社会资本供给。（2）利率可以调节投资。（3）利率可以调节社会总供。

在微观经济方面：（1）利率可以促使企业加强经济核算，提高经济效益。（2）利率可以影响个人的经济行为。

3、通货膨胀

通货膨胀是指由于货币供应过多而引起货币贬值、物价上涨的货币现象。

4、资本市场

资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场，包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等，其融通的资金主要作为扩大再生产的资本使用，因此称为资本市场。

5、县级联社委托营运资金的收益分配方式

一是给付保底利率，利率按人民银行准备金存款利率执行，按季结息，超额收益省联社与县（市、区）联社按4:6分成；二是签订协议，约定利率，一次性确定固定收益。

6、在银行间债券市场上回购业务的类型

分三种类型：一是质押式回购业务；二是买断式回购业务；三是开放式回购业务。

7、质押式回购及交易的步骤

质押式回购是指持券方有资金需时将手中的债券出质给资金融出方的一种资金交易行为。

8、买断式回购

买断式回购是指债券持有人（正回购方）将债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在未来某一日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。

9、买断式回购与质押式回购的主要区别

两者最大的区别在于：质押式回购不改变债券的所有权，所有权不发生转移，而买断式回购可以看成是两次现券买卖，在回购过程中债券的所有权发生了两次转移即在回购开始正回购方将债券卖给逆回购方，在回购到期日，正回购方又从逆回购方买入相同数量及品种的债券。

10、开放式回购业务与质押式回购业务的区别与联系

开放式回购业务与质押式回购业务的性质是相同的，只是质押式回购业务是通过网上交易办理，而开放式回购是针对不能在网上交易但又托管在国债登记公司的一些企业债券开办的一项业务，回购双方通过纸质的合同在网下进行交易。

11、经济发展与货币市场的关系

货币市场的发展和经济发展是相互促进又相互制约的关系，经济发展为货币市场的产生和发展提供了必要的物质基础，当经济发展到一定阶段时对融资便产生了迫切的要，货币市场在这种要中应运而生；货币市场的产生为融资需提供了方便快捷的通道，又极大地促进了经济的发展。货币市场和经济发展又存在着着制约的关系，经济的快速发展加大对融资的需，货币市场的资金供给是有限的，过高的资金需迫使融资成本升高，在一定程度上会限制经济的快速发展；当经济发展放缓时，对资金的需是有限的，而货币市场的资金供给是充分的，这种情况将迫使融资成本降低，在一定程度上又刺激经济快速发展，如此反复的制约与刺激促进货币市场和经济健康稳定的发展。因此，完善发达的货币市场是现代国家用来调控宏观经济运行状况的重要手段。

12、货币市场的子市场

货币市场包括：（1）资金拆借市场；（2）票据市场；（3）外汇交易市场；（4）短期债券市场等。

13、债券

债券是指经中国人民银行批准交易的国债、政策性金融债券和中央银行融资债券以及其他债券。

14、银行间拆借市场及交易品种

银行间拆借市场亦称“同业拆借市场”，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。

15、货币市场和资本市场的联系与区别

联系：两者都是资金融通市场，为融资提供一个平台。

区别：资本市场是长期资金的融通市场，货币市场是短期资金融通市场。